Poich\u00e9 sono considerate un investimento a basso rischio, le obbligazioni governative rappresentano un’opzione attraente per i trader desiderosi di diversificare i loro portafogli investendo in questo strumento di debito garantito dal governo.<\/p>\n\n\n\n
Se ti sei mai chiesto come acquistare obbligazioni governative, come possono essere negoziate o quali sono i rischi associati, ecco una guida dettagliata su tutto ci\u00f2 che devi sapere.<\/p>\n\n\n\n
Cosa sono le obbligazioni governative?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Le obbligazioni governative, come tutte le obbligazioni, sono strumenti di debito semplici. Vengono utilizzate da governi federali, statali, municipali e locali per raccogliere capitale sotto forma di prestito da un individuo, noto come detentore dell’obbligazione.<\/p>\n\n\n\n Il governo emette un’obbligazione per l’importo del prestito, che dettaglia sia la data di maturazione del prestito – ovvero quando sar\u00e0 dovuta la restituzione completa dell’importo originale – sia i pagamenti degli interessi che avverranno. <\/p>\n\n\n\n Questi tassi di interesse sono noti come tassi di cedola, e l’obbligazione specifica quanto saranno questi pagamenti e quando saranno dovuti: mensilmente, trimestralmente, semestralmente o annualmente.<\/p>\n\n\n\n Sia il governo degli Stati Uniti che quello del Regno Unito offrono obbligazioni. Negli Stati Uniti, sono conosciute come Treasuries, e nel Regno Unito, come gilts. Entrambi i governi offrono uno strumento di debito che funziona in modi molto simili.<\/p>\n\n\n\n Come funzionano le obbligazioni governative?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Quando un governo emette un’obbligazione per un importo fisso, gli presti tale importo per un periodo concordato. L’importo \u00e8 noto come capitale o valore nominale dell’obbligazione. Durante il periodo concordato, il governo ti fornir\u00e0 un rendimento sul tuo prestito effettuando pagamenti di interessi programmati noti come cedole. Ci\u00f2 significa che le obbligazioni governative sono un’attivit\u00e0 a reddito fisso.<\/p>\n\n\n\n Quando l’obbligazione raggiunge la maturazione e scade, il governo restituir\u00e0 l’intero importo principale.<\/p>\n\n\n\n L’obbligazione pu\u00f2 avere una durata che varia da un anno a 30 anni, e la durata della maturazione di un’obbligazione pu\u00f2 influenzare il suo valore sui mercati secondari.<\/p>\n\n\n\n Le obbligazioni possono essere negoziate e vendute prima della loro data di scadenza ad altri investitori per un importo noto come prezzo di mercato o prezzo dell’obbligazione. In teoria, il prezzo di un’obbligazione \u00e8 uguale al suo valore nominale, e ci\u00f2 \u00e8 solitamente vero al momento dell’emissione e poco prima della scadenza di un’obbligazione governativa. Tuttavia, vari fattori possono causare notevoli fluttuazioni nel prezzo di emissione di un’obbligazione durante il suo periodo di attivit\u00e0.<\/p>\n\n\n\n I pagamenti degli interessi su un’obbligazione governativa sono i suoi tassi di cedola, e le date concordate per questi pagamenti sono chiamate date di cedola. Il tasso di cedola \u00e8 sempre calcolato come una percentuale del capitale dell’obbligazione, ad esempio, il 5% all’anno.<\/p>\n\n\n\n Tipi di obbligazioni governative<\/strong><\/p>\n\n\n\n Nonostante la presenza di una terminologia specifica e apparentemente complessa riguardo al trading e all’investimento in obbligazioni governative, sono in realt\u00e0 piuttosto semplici. Una volta compresa la terminologia associata alle obbligazioni governative, \u00e8 possibile imparare le differenze tra i vari tipi di obbligazioni offerte dal governo di un paese.<\/p>\n\n\n\n Nel Regno Unito:<\/strong> le obbligazioni emesse dal governo britannico sono conosciute come gilts, e tutte contengono la loro data di maturazione nel titolo. Ad esempio, un’obbligazione che scadr\u00e0 tra tre anni viene semplicemente chiamata gilt di tre anni.<\/p>\n\n\n\n Negli Stati Uniti:<\/strong> gli USA hanno tre tipi distinti di obbligazioni governative: Treasury bills, Treasury notes e Treasury Bonds. Sono spesso abbreviati in T-bills, T-notes e T-bonds. Le T-bills scadono entro un anno, le T-notes scadono tra uno e 10 anni e le T-bonds scadono in pi\u00f9 di 10 anni, spesso entro 30 anni.<\/p>\n\n\n\n Anche i governi di altri paesi emettono obbligazioni che hanno tipologie e convenzioni di denominazione proprie. Se sei interessato alle obbligazioni governative emesse da un altro paese, \u00e8 utile dedicare del tempo a comprendere come sono strutturate le loro obbligazioni governative prima di effettuare un investimento.<\/p>\n\n\n\n Obbligazioni indicizzate all’inflazione<\/strong><\/p>\n\n\n\n Oltre alle tradizionali obbligazioni a reddito fisso, \u00e8 possibile acquistare obbligazioni che non hanno un prezzo di cedola fisso ma offrono rimborsi calcolati in linea con i tassi di inflazione.<\/p>\n\n\n\n Nel Regno Unito: le obbligazioni indicizzate all’inflazione emesse dal governo britannico sono conosciute come gilts indicizzati. Negli Stati Uniti: il governo degli Stati Uniti chiama queste obbligazioni Treasury Inflation-Protected Securities o TIPS in breve.<\/p>\n\n\n\n Acquisto di obbligazioni governative<\/strong><\/p>\n\n\n\n \u00c8 possibile partecipare sia al trading che all’investimento in obbligazioni governative. Il primo modo per investire \u00e8 acquistare obbligazioni direttamente dal governo quando vengono emesse per la prima volta, in un’asta. Di solito, sono grandi istituzioni finanziarie e banche ad acquistare obbligazioni in queste aste. \u00c8 anche comune per queste istituzioni rivendere obbligazioni governative ad altre banche, fondi pensione e investitori individuali.<\/p>\n\n\n\n L’acquisto di obbligazioni governative \u00e8 anche possibile in borsa, dove molti tipi di obbligazioni sono elencati. Tuttavia, il modo pi\u00f9 comune di investire in obbligazioni governative \u00e8 attraverso gli OTC (prodotti over-the-counter) che vengono scambiati con broker-dealer istituzionali.<\/p>\n\n\n\n Un modo per farlo \u00e8 con la speculazione sul mercato future delle obbligazioni attraverso i CFD delle obbligazioni o contratti per differenza. Poich\u00e9 i prezzi di emissione delle obbligazioni governative sono strettamente correlati ai tassi di interesse e all’inflazione, scegliere di scambiare CFD delle obbligazioni pu\u00f2 essere un buon modo per coprirsi dai rischi associati a questi fattori.<\/p>\n\n\n\n Per prendere una posizione con i CFD delle obbligazioni<\/a>, un trader deposita un acconto noto come margine per aprire una posizione pi\u00f9 grande. Questo \u00e8 un metodo noto come trading con leva, ed \u00e8 cos\u00ec che funziona tutto il trading CFD. Tutti i prodotti finanziari con leva sono intrinsecamente rischiosi perch\u00e9 sono cos\u00ec complessi, il che significa che richiedono un approccio attento. <\/p>\n\n\n\n Mentre i tuoi profitti saranno massimizzati speculando con successo su un CFD dell’obbligazione, il contrario \u00e8 anche vero. Le tue perdite saranno calcolate sul valore totale dell’attivit\u00e0, non sulla percentuale di margine che hai utilizzato come capitale per un deposito. Di conseguenza, le tue perdite potrebbero superare notevolmente l’importo dell’investimento iniziale.<\/p>\n\n\n\n Per aiutarti a gestire questo rischio aumentato, \u00e8 importante capire cosa pu\u00f2 influenzare il prezzo delle obbligazioni governative.<\/p>\n\n\n\n Cosa influenza i prezzi delle obbligazioni governative?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Le obbligazioni governative possono essere influenzate da diversi fattori e sono spesso il riflesso di tendenze pi\u00f9 ampie all’interno dell’economia di un paese.<\/p>\n\n\n\n Offerta e domanda:<\/strong> come per qualsiasi asset, offerta e domanda influenzeranno il prezzo delle obbligazioni governative sui mercati aperti. Il governo controlla una grande parte di questa offerta, poich\u00e9 sceglie quando offrir\u00e0 obbligazioni all’asta.<\/p>\n\n\n\n I governi potrebbero scegliere di ridurre questa offerta per bilanciare meglio la domanda, che \u00e8 minore quando le obbligazioni governative sono viste come investimenti meno attraenti. <\/p>\n\n\n\n Tassi di interesse:<\/strong> uno dei grandi motivi per cui le obbligazioni governative potrebbero perdere la loro attrattivit\u00e0 \u00e8 perch\u00e9 i tassi di interesse sono in aumento. Se i tassi di interesse sono superiori al tasso di cedola di un’obbligazione, \u00e8 probabile che gli investitori cerchino un asset pi\u00f9 remunerativo. Tuttavia, se i tassi di interesse scendono al di sotto del tasso di cedola, la domanda di obbligazioni pu\u00f2 aumentare. <\/p>\n\n\n\n La distanza alla scadenza dell’obbligazione:<\/strong> quando un’obbligazione governativa viene emessa per la prima volta, \u00e8 semplicemente il riflesso dei tassi di interesse correnti, e quindi il suo prezzo \u00e8 vicino o uguale a un rapporto 1:1 con il suo principale. Pi\u00f9 un’obbligazione si avvicina alla sua maturazione, pi\u00f9 il suo prezzo di emissione sar\u00e0 allineato al suo valore nominale o valore facciale. Questo perch\u00e9 il prezzo dell’obbligazione si adatta per riflettere che ora \u00e8 essenzialmente solo un pagamento del principale.<\/p>\n\n\n\n Tra questi due punti, per\u00f2, il prezzo pu\u00f2 fluttuare, soprattutto tenendo conto dell’importo dei pagamenti dei tassi di interesse che deve effettuare. <\/p>\n\n\n\n Rating di credito:<\/strong> le agenzie di rating terze determinano il grado di investimento di tutte le obbligazioni aziendali e governative, dando loro una valutazione da AAA in gi\u00f9. Questa valutazione mira a valutare il rischio e, sebbene il tasso di inadempienza per le obbligazioni governative delle economie consolidate sia basso, c’\u00e8 comunque un elemento di rischio. Se le obbligazioni hanno un tasso di interesse simile, quella con valutazione pi\u00f9 bassa probabilmente avr\u00e0 un prezzo inferiore.<\/p>\n\n\n\n Inflazione:<\/strong> tassi di inflazione pi\u00f9 elevati di solito non sono un buon segno per i detentori di obbligazioni – segnalano che il prezzo fisso della cedola di un’obbligazione potrebbe diventare molto meno attraente, e spesso si verificano in linea con l’aumento dei tassi di interesse.<\/p>\n\n\n\n Poich\u00e9 le banche di riserva nazionali spesso usano un aumento del tasso di interesse come strumento per contenere l’inflazione, un aumento del tasso di inflazione potrebbe vedere il tasso di cedola della tua obbligazione governativa scendere al di sotto dei tassi di interesse correnti, rendendo quindi meno attraente la negoziazione di obbligazioni.<\/p>\n\n\n\n Perch\u00e9 la gente scambia obbligazioni governative?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Le obbligazioni governative, nonostante alcuni rischi associati, rappresentano un modo forte e stabile per diversificare il proprio portafoglio. Possono aiutare i trader a proteggersi dalle fluttuazioni dei tassi di interesse e possono anche offrire un reddito regolare tramite pagamenti di cedola.<\/p>\n\n\n\n Se sei pronto per iniziare a scambiare obbligazioni governative, il team di VT Markets \u00e8 qui per aiutarti. Scarica la potente piattaforma di trading MT4 o MT5 oggi e crea un account per iniziare a costruire il tuo portafoglio.<\/p>\n\n\n\n Domande frequenti (FAQs)<\/strong><\/p>\n\n\n\n Quanto sono rischiose le obbligazioni governative?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Tutti gli investimenti e gli scambi sono associati a un certo livello di rischio. Tuttavia, quando si tratta di obbligazioni governative di paesi stabili con economie potenti come gli Stati Uniti e il Regno Unito, questi beni sono considerati relativamente a basso rischio e un buon modo per calmare la volatilit\u00e0 all’interno del tuo portafoglio.<\/p>\n\n\n\n Le obbligazioni governative sono tecnicamente classificate come “non garantite” dal tesoro statunitense, cio\u00e8 gli asset governativi non sono offerti come garanzia per garantire il principale dell’obbligazione. Tuttavia, le obbligazioni sono storicamente un bene molto sicuro, con un basso rischio di default del governo e di non restituire l’intero valore nominale dell’obbligazione.<\/p>\n\n\n\n Le obbligazioni governative presentano un certo rischio di credito. Ovvero, il rischio che l’emittente, in questo caso il governo federale, locale o municipale, non sar\u00e0 in grado di effettuare i loro rimborsi per intero e in tempo. Le valutazioni delle agenzie di rating per le obbligazioni aiutano i trader a valutare il livello di questo rischio. <\/p>\n\n\n\n I prestiti con valutazione AAA sono considerati i pi\u00f9 sicuri e i pi\u00f9 probabili da rimborsare per intero. All’altro estremo dello spettro, un prestito BB+ pu\u00f2 offrire ricompense pi\u00f9 alte, perch\u00e9 presenta anche un rischio pi\u00f9 elevato di inadempienza.<\/p>\n\n\n\n Se un’economia nazionale affronta aumenti dei tassi di interesse molto alti per lunghi periodi, ci\u00f2 influenzer\u00e0 anche il valore di un’obbligazione governativa e potrebbe renderla pi\u00f9 difficile da scaricare, poich\u00e9 gli investitori cercano opzioni pi\u00f9 attraenti all’interno del mercato dei tassi di interesse gonfiati.<\/p>\n\n\n\n Quali sono i modi per scambiare obbligazioni governative?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Quando si tratta di trading, le obbligazioni governative possono essere acquistate e vendute direttamente, o i trader possono essere esposti a questo bene a basso rischio tramite il mercato secondario attraverso l’uso di prodotti over-the-counter (OTCs) come i CFD sulle obbligazioni. Per scambiare CFD sulle obbligazioni, i trader speculano sul movimento del prezzo di emissione di un’obbligazione sul mercato, traendo profitto sia dalle impennate che dalle cadute dei prezzi.<\/p>\n\n\n\n Scambiando obbligazioni governative in questo modo, i trader stanno essenzialmente utilizzando uno strumento che permette loro di speculare sui tassi di interesse di un paese. Il valore di un’obbligazione emessa dal governo \u00e8 inversamente proporzionale ai tassi di interesse: quando i tassi aumentano, i prezzi delle obbligazioni scendono. Per scambiare con successo CFD sulle obbligazioni nel mercato secondario, dovrai prevedere correttamente l’aumento o la diminuzione dei tassi di interesse e sostenere il prezzo delle obbligazioni governative per fare il contrario.<\/p>\n\n\n\n \u00c8 importante ricordare che la gestione dei CFD richiede molta ricerca e familiarit\u00e0 con questi complessi strumenti finanziari. Prima di decidere se il trading dei CFD sulle obbligazioni governative \u00e8 giusto per te, si raccomanda di capire bene come fare trading con i CFD e le varie strategie di trading CFD che puoi praticare per massimizzare le tue possibilit\u00e0 di realizzare un profitto.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Poich\u00e9 sono considerate un investimento a basso rischio, le obbligazioni governative rappresentano un’opzione attraente per i trader desiderosi di diversificare i loro portafogli investendo in questo strumento di debito garantito dal governo. 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